Per què l'interès dels dipòsits baixa més que el de les hipoteques?

BarcelonaEls bancs es guanyen la vida gràcies a la diferència entre l'interès al qual presten els diners i el que paguen per guardar-lo. Durant el període de sis anys del 2016 fins al juliol del 2022 –quan el Banc Central Europeu (BCE) va començar a apujar-lo–, van haver de recórrer molt més a les comissions per obtenir guanys. Un cop iniciat un nou cicle de pujades el juliol del 2022 fins al setembre del 2023, els resultats de la banca es van disparar, però el juny del 2024 va començar una nova fase, que s'ha traduït en l'abaratiment de les hipoteques, les lligades a l'Euríbor i les noves; però el fet és que els interessos dels dipòsits encara han baixat més.

Això recorda l'efecte coet i ploma, que les autoritats de la competència van denunciar en el seu dia referint-se a les petrolieres: quan el petroli puja de preu, es trasllada molt de pressa a les gasolineres, com un coet; mentre que quan cau arriba més lentament als sortidors, com quan cau una ploma. S'hi assembla. Els interessos dels comptes i dipòsits són a terminis més curts i es poden fer ajustos molt més ràpids que els dels préstecs, especialment els que serveixen per comprar habitatges, que són a terminis llargs. Hi ha molta pressió competitiva per les hipoteques en un entorn de baixada de preu del diner; i menys en la captació de diners, perquè la majoria dels clients, que acostumen a ser conservadors amb els estalvis, no tenen gaires opcions per triar alternatives amb poc risc i, per tant, els bancs no tenen incentius per forçar la màquina comercial. I així mantenen o milloren els marges i, en conseqüència, els beneficis. De fet, una bona part dels diners estan a comptes que retribueixen molt poc més del 0%.

En tot cas, l'Euríbor, la principal referència per a les hipoteques d'interès variable, fa un temps que voreja el 2%. Al maig va tancar amb una mitjana del 2,081%. Es trobava per sota del preu oficial dels diners fins a aquest dijous, en què ha baixat al 2%. Tot i que s'esperen més retalles dels tipus d'interès, prima la incertesa per la guerra comercial iniciada per l'administració de Donald Trump als EUA, i per això l'interès dels préstecs baixa més lentament i fins i tot ha pujat en el cas de les hipoteques d'interès fix, fins a una mitjana del 2,798% (2,779% al maig), segons el comparador Kelisto. El dels dipòsits està a l'1,97% (2,02% al maig). L'intermediari Trioteca admet també un cert estancament de l'Euríbor entorn del 2%, tot i que espera que en els mesos vinents podria baixar d'aquest nivell. Al final, donades les interconnexions econòmiques per la globalització, tot dependrà molt dels pròxims passos que faci Trump.