El Sabadell es dispara a borsa més que el BBVA després de pactar la venda de TSB

BarcelonaAl Banc Sabadell li ha anat molt bé pactar la venda de la seva filial britànica, TSB, amb el Santander en plena opa hostil del BBVA. Aquest dimecres, les accions de l'entitat catalana s'han disparat fins a superar el 5% a l'inici de la sessió a la borsa, mentre que les del banc d'origen basc ho fa més de l'1%. També li ha anat bé l'operació al Santander, ja que els seus títols han arribat a revalorar més del 3% –tot i que després han reduït el creixement a l'1,5%–. El conseller delegat del Sabadell, César González-Bueno, ha explicat durant una roda de premsa sobre l'acord de venda que els mercats, donada l'evolució de la cotització, interpreten que "és bona per als accionistes". De fet, suposa que el banc "val més".

Tot plegat es produeix l'endemà que el consell d'administració del Sabadell acceptés l'oferta del Santander per la seva filial TSB per l'equivalent a uns 3.100 milions d'euros. De totes maneres, la quantitat podria arribar als 3.400 milions el 2026, quan està previst que es completi l'operació, segons la informació remesa a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV).

Ara totes les mirades estan posades en el BBVA, que dilluns va anunciar que continuava amb l'opa tot i la limitació imposada pel govern espanyol que no li permet fer una fusió durant tres anys, que podria arribar fins a cinc anys. El BBVA, amb el canvi de circumstàncies, es veurà obligat a recalcular les seves sinergies o estalvi de costos, que xifra en 850 milions d'euros en tres anys.

Una altra de les qüestions que hi ha sobre la taula és el preu de l'oferta que, des del gener se situa per sota de la cotització del Sabadell al mercat, el que significa que als accionistes els sortiria més a compte vendre el dia d'avui que acudir a l'opa. Actualment, la prima negativa se situa entorn del 10%. A més, a bona part dels accionistes haurien de pagar més IRPF que la part en efectiu que rebrien.

El Sabadell s'ha compromès a retribuir els seus accionistes amb 2.500 milions d'euros més un cop tanqui la compra, és a dir, si l'aprova la junta general extraordinària convocada pel pròxim 6 de juny. La convocatòria d'aquesta junta és preceptiva donat que l'entitat financera vallesana està immersa en una opa. Això farà que el repartiment de beneficis als accionistes sumi un total de 3.800 milions d'euros durant aquest període.

Uns dels protagonistes de la sessió borsària són el BBVA i el Sabadell, però també les paraules del president de la Reserva Federal dels EUA, Jerome Powell que va avançar retallades als tipus d'interès abans que acabi l'any. L'Ibex-35, el principal indicador de la borsa espanyola, ha començat la jornada en terreny positiu per sobre el nivell dels 14.000 punts.